بیت‌ کوین در بزنگاه؛ سلطان رمزارزها آماده ساخت سقف جدید است؟

فرارو- بیت کوین به بالاترین سطح چهارماهه خود رسید؛ منطقه‌‌ای که البته به منطقه وحشت و تصمیم گیری یا PRZ  مشهور است.

به گزارش فرارو؛ در هفته‌های اخیر، بیت‌کوین با نزدیک شدن به بالاترین قیمت تاریخی خود، توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران را جلب کرده است. همزمان، این افزایش قیمت، همراه با ورود سرمایه‌های جدید نهادی اتفاق رایج این روزها بوده. اما درحالی که بیت کوین تنها کمتر از ۱٪ با رکورد چهارماهه‌ی خود فاصله دارد، سیگنال‌های تکنیکال منفی صادر شده. حال سؤال اینجاست چقدر احتمال شکست منطقه سنگین ۱۰۹ هزار دلار وجود دارد؟

نشانه‌های هشداردهنده در تحلیل تکنیکال بیت کوین

بیت‌کوین طی چند ماه اخیر در یک کانال افقی  (رِنج) با محدوده تقریبی ۷۳٬۰۰۰ دلار تا ۱۰۹٬۵۰۰ دلار در حال نوسان است. این کانال خنثی، دو بار در ناحیه‌ی پایینی (حمایتی) واکنش مثبت نشان داده و اکنون قیمت به ناحیه‌ی بالایی ( مقاومتی) نزدیک شده است.

علاوه بر این، شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز نشانه‌هایی از واگرایی نزولی را نمایش می‌دهد. در حالی که قیمت بیت‌کوین افزایش یافته، RSI نتوانسته قله‌های جدیدی ثبت کند، که معمولاً به‌عنوان سیگنال نزولی تفسیر می‌شود. همچنین، شاخص مکدی نیز اخیراً یک تقاطع نزولی را تجربه کرده است که می‌تواند نشانه‌ای از کاهش مومنتوم صعودی باشد.

بنابراین بیت‌کوین اکنون در موقعیتی بحرانی، نزدیک به سقف تاریخی و مقاومت سنگین قرار دارد، اما ضعف نسبی در مومنتوم در اندیکاتورهای قدرت نوسان به چشم می‌خورد. تنها شرط اصلی ورود به فاز صعودی جدید، شکست قطعی سطح مقاومت با حجم بالا است.

عوامل بنیادی: ورود سرمایه‌های جدید

با وجود نشانه‌های تکنیکال هشداردهنده، عوامل بنیادی مثبتی نیز وجود دارد. بر اساس گزارش‌ها، سرمایه‌گذاران نهادی و خرد به‌طور فعال در بازار بیت‌کوین حضور دارند. داده‌های کوین گلس نشان می‌دهد که شاخص بهره باز در بازار آتی بیت‌کوین به رکورد ۷۴.۲۴ میلیارد دلار رسیده است، که نشان‌دهنده ورود سرمایه‌های قابل‌توجه به بازار است.

در هفته گذشته، صندوق‌های ETF بیت‌کوین در آمریکا شاهد ورود خالص نقدینگی خوبی بودند. بر اساس داده‌هایآنچین، از تاریخ ۲۲ تا ۲۶ اردیبهشت، مجموعاً ۶۰۴ میلیون دلار سرمایه جدید به این صندوق‌ها وارد شده است، که پنجمین هفته متوالی ورود خالص سرمایه را نشان می‌دهد.

در میان این صندوق‌ها، صندوق IBIT  بلک‌راک با جذب ۸۴۲ میلیون دلار در صدر قرار داشت، با این حال، صندوق FBTC فیدلیتی با خروج ۱۲۲ میلیون دلار مواجه شد.

این روند مثبت در ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین نشان‌دهنده افزایش علاقه سرمایه‌گذاران به این دارایی دیجیتال است، به‌ویژه در شرایطی که بازارهای مالی جهانی با عدم قطعیت‌هایی مواجه هستند.

علاوه بر این، تصویب قوانین مربوط به استیبل‌کوین‌ها در سنای آمریکا، حتی اگر مستقیماً بر بیت‌کوین تأثیر نداشته باشد، اعتماد کلی به بازار رمزارزها را افزایش داده است.

قدرت بیت کوین در برابر ضعف دلار آمریکا

قدرت دلار آمریکا که با شاخص DXY  سنجیده می‌شود، رابطه معکوسی با قیمت بیت‌کوین دارد. بنابراین کاهش ارزش دلار در اثر سیاست‌های پولی آمریکا می‌تواند باعث رشد قیمت بیت‌کوین شود.

در هفته‌های اخیر، شاخص DXY در یک روند نزولی پرفشار قرار گرفته که همزمان با رشد بیت‌کوین بوده است. این همبستگی منفی همچنان معتبر باقی مانده. اما همزمان با رسیدن بیت کوین به مقاومت بحرانی، شاخص دی ایکس وای هم به حمایت کلیدی خود رسیده و واکنش این شاخص در این کف کلیدی، برای بیت کوین حیاتی است.

بیت کوین در مصاف با نرخ بهره

نرخ بهره و سیاست‌های پولی فدرال رزرو از جمله مهم‌ترین عوامل کلان اقتصادی تأثیرگذار بر قیمت بیت‌کوین هستند. در حال حاضر، فدرال رزرو آمریکا در وضعیت «صبر و انتظار» نسبت به کاهش نرخ بهره قرار دارد و همین امر باعث شده بازارها با حساسیت بالا به داده‌های اقتصادی نظیر نرخ تورم، بیکاری و رشد اقتصادی واکنش نشان دهند.

زمانی که نرخ بهره در سطوح بالا قرار دارد، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به دارایی‌های کم‌ریسک مانند اوراق قرضه دارند و این موضوع باعث کاهش ورود سرمایه به بازار رمزارزها و اعمال فشار منفی بر بیت‌کوین می‌شود.

در مقابل، کاهش نرخ بهره می‌تواند مانند سوختی برای رشد بیت‌کوین عمل کند، زیرا جذابیت دارایی‌های پرریسک افزایش می‌یابد. در واقع، یکی از دلایل اصلی افزایش اخیر قیمت بیت‌کوین تا نزدیکی سقف تاریخی خود، انتظارات مربوط به کاهش نرخ بهره در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ بوده است.

پیش‌بینی‌ها و سناریوهای آینده

اکنون در مرحله تصمیم گیری قرار داریم که در آن با توجه به متغیرهای فاندامنتالی، پیش بینی قیمت بیت کوین بیشتر به یک پیش‌گویی شبیه است. اگر هر یک از عوامل فاندمنتال مانند کاهش نرخ بهره، از دست رفتن حمایت کلیدی DXY یا تداوم ورود نقدینگی نهادی به صندوق‌های ETF بیت کوین چراغ سبز به خریداران بدهند، سیگنالهای نوسانی منفی به راحتی بی‌اعتبار می‌شوند و می توانیم شاهد شکست سد سنگین مقابل بیت کوین باشیم.

اما در این شرایط مبهم، معمولا به سرمایه ‌گذاران خرد توصیه می‌شود که در انتظار یک کاتالیزگر صعودی صبر اختیار کنند. اگر بیت کوین موفق به شکست سطح مقاومت شود، هدف کوتاه‌مدت ۱۱۵٬۰۰۰ دلار در دسترس آن قرار داد، اما در صورت رد قیمت، بیت کوین به سمت حمایت فوری در  ۹۲٬۰۰۰ دلار حرکت می‌کند.