قیمت طلا رو به افزایش است یا کاهش؛ پشت پرده سکه ۲۰۰ میلیونی

فرارو- چهارشنبه ۸ بهمن ۱۴۰۴ و در حالی که تحلیلگران با شگفتی آخرین تغییرات قیمت جهانی طلا را دنبال می‌کردند در بازار داخلی شاهد ثبت رکوردهایی تازه‌ بودیم.

به گزارش فرارو؛ سکه امامی از ۲۰۰ میلیون تومان عبور کرد، طلای ۱۸ عیار در یک قدمی کانال ۲۰۰ هزار تومانی ایستاد و دلار در کانال 157 هزار تومان رویت شد. تمام این اتفاقات به نوعی زیر سر قیمت جهانی طلاست که گستاخانه و پشت سر هم رکوردهای تازه از خود به جا می‌گذارد. کف و سقف قیمت اونس در این روز به ترتیب 5133 دلار و  5277 دلار بود و خب تا وقتی چنین وضعیتی را شاهد باشیم، در بازار داخلی نمی‌توان با جرات دست به پیش‌بینی کرد اما اگر می‌خواهید بدانید قیمت طلا رو به افزایش است یا کاهش، خواندن نوشته زیر کمک می‌کند تصویر بهتری از اوضاع فعلی پیش رو داشته باشد.

مقایسه سود طلا و دلار در سال ۱۴۰۴؛ چرا بازدهی طلا ۳ برابر دلار شد؟

مرور اعداد و ارقام یک سال اخیر نشان می‌دهد طلا توانسته فاصله عجیبی با سایر رقبا ایجاد کند. در حالی که بازدهی یک‌ساله دلار ۸۶ درصد است، سکه امامی توانسته با عبور از مرز روانی ۲۰۰ میلیون تومان، به رشد ۲۳۲ درصدی دست پیدا کند و بازدهی یک‌ساله هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز به عدد خیره‌کننده ۲۵۲ درصد می‌رسد.

اختلاف فاحش بین بازدهی دلار و طلا به تنهایی می‌تواند نشان می‌دهد محرک اصلی قیمت‌ها در روزهای اخیر، انفجار قیمت در بازارهای جهانی بوده است. انس طلا، نیمه شهریور 1404 مرز ۲۵۰۰ دلار را پشت سر گذاشت و توانست ظرف یک سال و پنج ماه بعد موقعیت خود را در بازه ۵۰۰۰ دلار تثبیت کند. الان دیگر قواعد بازی تغییر کرده است.

جدول مقایسه‌ای قیمت‌ طلا، سکه و دلار

علت اصلی افزایش قیمت طلا در بازار جهانی و ایران چیست؟

تحلیلگران بین‌المللی اعتقاد دارد ترکیب سه عامل یعنی خرید سنگین بانک‌های مرکزی، تنش‌های ژئوپلیتیک و کاهش نرخ بهره جهانی، طلا را به یک دارایی بی‌رقیب تبدیل کرده است. هرچند شکی نیست که نقش عامل دوم را باید پررنگ‌تر از بقیه بدانیم.

افزایش انتظارات تورمی و اشتهای سیری‌ناپذیر برای خرید فیزیکی سکه و طلا نیز در بازار داخلی به عنوان موتور محرک عمل می‌کند و وضعیت به شکلی پیش می‌رود که شاهد شکل‌گیری حباب قیمت قابل‌توجه برای همه انواع این فلز گرانبها از آب‌شده گرفته تا مسکوکات هستیم.

دوباره به اعداد و ارقام نگاه کنید! بیشتر مردم تصور می‌کنند طلا فقط به خاطر گران شدن دلار در ایران رشد می‌کند. اما آنچه امروز در ۸ بهمن ۱۴۰۴ روی تابلو صرافی‌ها و زرگری‌ها می‌بینیم به زبان بی‌زبانی می‌خواهد بگوید این بار داستان فرق می‌کند.

طلا حالا در بازارهای جهانی مثل نیویورک، لندن و توکیو تبدیل به کالایی کمیاب و گران‌بها شده است. وقتی انس جهانی از مرز ۵۰۰۰ دلار گذشته یعنی تمام مردم دنیا (از یک سرمایه‌گذار در وال‌استریت گرفته تا بانک‌های مرکزی در شرق آسیا) همگی در صف خرید طلا قرار دارند.

پس حتی اگر دلار در ایران همین فردا صبح ارزان شود تا وقتی انس جهانی به ماجراجویی در کانال ۵۰۰۰ دلار ادامه می‌دهد، تهدیدی متوجه قیمت طلا نخواهد بود.

بازار طلا اکنون روی لبه تیغ حرکت می‌کند و انس جهانی برای دلار هم شاخ و شانه می‌کشد

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه در روزهای آینده؛ آیا روند صعودی ادامه دارد؟

بازار تا الان هر چه در چنته داشته رو کرده است و برای اینکه قیمت‌ها همچنان صعودی باشند، به یک محرک جدید و قدرتمند نیاز دارد. بدون این عامل نمودار قیمت دچار خستگی خواهد شد. با این پیش‌زمینه، بیایید دو مسیر احتمالی پیش‌رو را بررسی کنیم.

۱. سناریوی تداوم صعود؛ خوش‌بینانه برای دارندگان طلا

فرض را بر این می‌گذاریم که موتور محرک جهانی همچنان پرقدرت باقی بماند. اگر انس جهانی موفق شود موقعیت خود را در سطح ۵۳۰۰ دلار تثبیت کند، از نظر روانی سیگنال خرید در کل دنیا جدی گرفته می‌شود. در چنین شرایطی و بر اساس تحلیل‌های تکنیکال هدف بعدی را باید مرز ۵۵۰۰ دلار در نظر بگیریم.

نکته: در این حالت حتی اگر قیمت دلار در بازار تهران ثابت بماند، هوس همراهی با روند جهانی باعث می‌شود قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار از مرز ۲۰۰ هزار تومان عبور کرده و به سمت کانال ۲۱۰ هزار تومان پیش برود. سکه امامی نیز در همین مسیر به ثبت رکوردهای جدیدی مشتاق خواهد بود.

۲. سناریوی اصلاح موقت؛ واقع‌بینانه

بازارها هیچ‌گاه به صورت خطی و مستقیم رشد نمی‌کنند. پس از ثبت بازدهی نجومی ۲۵۲ درصدی در ۳۶۵ روز، انتظار داریم طلا به شدت اشباع شده باشد. بسیاری از معامله‌گران به‌خصوص آنهایی که در قیمت‌های پایین دست به خرید زده بودند، در این وضعیت وسوسه می‌شوند سود خود را نقد کنند.

ورود به مرحله ذخیره سود می‌تواند منجر به یک عقب‌نشینی موقت یا اصطلاحاً «پولبک» شود. این اصلاح نهایتا یک تنفس برای بازار خواهد بود تا خریداران تازه نفس جرات وارد شدن به میدان رقابت را داشته باشند. در صورت وقوع این سناریو، احتمال دارد قیمت سکه امامی بار دیگر به زیر مرز ۲۰۰ میلیون تومان برگردد و طلای ۱۸ عیار نیز تا محدوده ۱۸۰ هزار تومان عقب‌نشینی کند.

نکته: اگر فدرال رزرو آمریکا به دلیل تورم جهانی، نرخ بهره را دوباره بالا ببرد شاخص دلار تقویت شده و می‌تواند ترمز اونس ۵۲۰۰ دلاری را بکشد.

بهترین زمان خرید طلا و سکه؛ سکه بخریم یا طلای ۱۸ عیار؟

چنانچه هدف شما حفظ ارزش پول است، در پنجره فعلی خرید طلای آب‌شده یا گواهی صندوق‌های طلا در بورس، ریسک کمتری نسبت به سکه امامی دارد. سکه هنگام ریزش به دلیل تخلیه حباب، بی‌رحم‌تر از طلا عمل می‌کند. اگر قصد ورود به بازار را دارید، بهتر است بدانید خرید در سقف‌های تاریخی با ریسک بالایی همراه است. در وضعیت فعلی طلا همچنان به دلیل تورم جهانی و داخلی، دارایی ارزشمندی است. پس اگر دیدگاه بلندمدت (بیش از یک سال) دارید احتمالا مشکلی برایتان رخ نمی‌دهد.

ولی اگر دنبال نوسان‌گیری کوتاه‌مدت هستید، باید مراقب اصلاح‌های ناگهانی باشید. ورود پلکانی بهترین استراتژی برای مواجهه با بازارهای هیجانی است. بازار طلا اکنون روی لبه تیغ حرکت می‌کند و انس جهانی برای دلار هم شاخ و شانه می‌کشد. اگر می‌خواهید بدانید قیمت طلا رو به افزایش است یا کاهش، دنبال نشانه‌های تثبیت قیمت‌ها در مرز و محدوده فراتر از ۵۳۰۰ دلار بگردید. وقتی چنین اتفاقی رخ ندهد بازار ناچار است به یک اصلاح قیمت موقت تن بدهد.