جولان سکه در قله ۳۵ ماهه

يكي از روش‌هاي پيش‌بيني قيمت‌ها، نگاه به روند گذشته آنها است. بر اين اساس در این صفحه روندهاي قيمتي بازارهای مهم ایران و جهان به نمايش گذاشته شده‌اند. همچنين در متن مربوط به هر قسمت روند آتي قيمت‌ها براساس شواهد موجود پيش‌بيني شده‌اند.

بازار سهام
رشد یک درصدی دماسنج بورس

دیروز شاخص کل بورس با رشد 793 واحدی (معادل یک درصد) مواجه شد. موج کنونی صعود شاخص از پایان هفته گذشته با حمایت حقوقی‌ها شدت گرفت. حضور پررنگ حقوقی‌ها در سمت خرید رشدهای مداوم قیمت سهام را به دنبال داشت. در روزهای اخیر به دنبال تحریک قیمتی از سوی حقوقی‌ها شاهد افزایش مشارکت حقیقی‌ها در سمت خرید هستیم. در دو روز گذشته تغییر مالکیت بیش از 20 میلیارد تومانی از سبد حقوقی به حقیقی را شاهد بودیم (در مقابل تغییر مالکیت 45 میلیارد تومانی حقوقی به حقیقی از چهارشنبه تا پایان معاملات دوشنبه). دیروز در میان روند صعودی نماگرهای سهام، سیستم معاملاتی برای ساعاتی متوقف شد. پیش از این نیز در روزهای شلوغ بازار مشابه این مشکلات رخ داده بود، به‌نظر می‌رسد باید توجه ویژه‌ای در حل این مشکل صورت گیرد.

بازار ارز
نوسان محدود دلار در کانال 3500 تومانی


دیروز هر دلار آمریکا با افت 10 تومانی به نرخ 3535 تومان معامله شد. رشد قیمت سکه عامل فشار بر نرخ دلار بود (رابطه الاکلنگی ارز و سکه). ناکام ماندن دلار در عبور از سطح 3550 تومانی نیز سقف روانی را در برابر این ارز ایجاد کرده است. در این میان افزایش فشار فروش ارز از سوی معامله‌گران سکه به منظور تعدیل نوسانات سکه همراه با قیمت جهانی طلا بار دیگر بر نرخ دلار فشار وارد کرد. در معاملات روز سه‌شنبه نیز شاهد فشار فروش ارز از سوی معامله‌گران سکه بودیم. با این حال شناسایی کف عامل بازگشت نرخ دلار بود. در شرایط کنونی نیز احتمال واکنش دوباره دلار به کف وجود دارد، از سوی دیگر رشد نرخ دلار می‌تواند با افزایش عرضه همراه شود. بر این اساس نوسانات اندک دلار حالت محتمل روزهای آتی بازار ارز است.

بازار سکه
تداوم رشد سکه با اونس


دیروز هر سکه طرح جدید با رشد 2 هزار تومانی به قیمت یک میلیون و 128 هزار تومان معامله شد. ادامه رشد قیمت طلای جهانی از قیمت سکه حمایت کرد. در این میان معامله‌گران سکه به دنبال کاهش شدت نوسانات به فروش دلار در بازار ارز پرداختند. در نتیجه با افت نرخ دلار رشد قیمتی سکه محدود شد. در این میان حباب منفی سکه (کمتر بودن قیمت بازاری از ارزش ذاتی) با خوشبینی به ادامه حمایت اونس از قیمت سکه به مقدار اندکی تخلیه شد (کاهش دو هزار تومانی حباب). قرار گرفتن سکه در سطوح بالای قیمتی (بیشترین قیمت در 35 ماه) تداوم حباب منفی سکه را به دنبال داشته است. گرچه احتمال افت نرخ دلار و همچنین ریزش قیمت اونس طلا کاهش یافته، اما سطوح حساس قیمتی سکه، تداوم حباب منفی را در سکه رقم زده است.

بازار طلای جهانی
یکه‌تازی طلا در بازارهای جهانی

دیروز ساعت 16، هر اونس طلای جهانی به قیمت 1363دلار معامله ‌شد. در شرایطی که ابهام و ریسک‌های سرمایه‌گذاری بازارهای جهانی را با فضای نسبتا رکودی همراه کرده است، طلا محل امنی برای سرمایه‌گذاران شده است. در کنار این موضوع، افت شاخص دلار آمریکا (رسیدن به کمترین مقدار پنج هفته اخیر در معاملات سه‌شنبه) از قیمت اونس طلا حمایت می‌کند. به این ترتیب، بازار فلز زرد در سال 2016 همچنان بهترین عملکرد را داشته است (رشد 28 درصدی از ابتدای سال). ریسک انتخابات آمریکا و ضعف آمارهای اقتصادی اخیر این کشور، تضعیف اقتصادهای بزرگ آسیایی در کنار ابهاماتی که خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا ایجاد کرده مهم‌ترین‌ عواملی هستند که سرمایه‌گذاران را به سمت طلا سوق داده است. با این حال، نشست امروز بانک مرکزی انگلیس و آمار اشتغال آمریکا (فردا) می‌تواند نوسانات قیمت در این بازار ایجاد کند.

بازار اوراق مسکن
رشد «تسه»‌ها روی موج تقاضا


دیروز اوراق تسهیلات مسکن اسفند 93 (تسه 9312) با رشد 7/ 0 درصدی مواجه شد. نرخ سود وام مسکن از ابتدای اردیبهشت با رشد 4/ 1 واحد درصد مواجه شده و به سطح 4/ 23 رسیده است. پیش از این تسه‌ها در پایان شهریور 93 چنین قیمت‌هایی را تجربه کرده بودند. در آن زمان علاوه بر تحرک تقاضای فصلی مسکن، فعالیت بخشی از معامله‌گران در بازار اوراق برای کسب بازدهی از خرید و فروش این ورقه‌ها نیز رشد قیمتی اوراق را تشدید کرده بود. با قوانین محدودکننده مانند محدودیت فروش اوراق تا دو ماه پس از تاریخ خرید، تا حد بسیار زیادی از شدت فعالیت‌های سفته‌بازی کاسته شد. در شرایط کنونی به نظر می‌رسد بخش زیادی از رشد قیمتی «تسه»ها با تقاضای واقعی برای خرید مسکن بوده است. در نتیجه جذابیت خرید در شرایط کنونی بر نرخ‌های بالای بازپرداخت تسهیلات غلبه کرده است.

بازار نفت
روزهای سخت بازار نفت


دیروز ساعت 16، هر بشکه نفت خام آمریکا به قیمت 6/ 39 دلار معامله ‌شد و برای نخستین بار از ماه آوریل قیمت نفت WTI زیر 40 دلار بسته شد. گرچه گزارش‌ها همچنان از امیدواری نسبت به آینده قیمت نفت حکایت دارند (نظرسنجی بلومبرگ از 20 کارشناس، قیمت نفت در سال 2017 را 57 دلار بر بشکه نشان می‌دهد)، اما ریسک‌های کوتاه‌مدت عامل فشار بر قیمت نفت هستند. ریسک انتخابات آمریکا، تضعیف فضای اقتصاد جهانی (سیگنال ضعف تقاضا)، بالا بودن حجم ذخایر نفت و مشتقات نفتی (به ویژه بنزین) و احتمال افزایش تولیدات لیبی و سایر اعضای اوپک مهم‌ترین‌ اهرم‌های فشار بر قیمت نفت در کوتاه‌مدت محسوب می‌شوند. در این میان، مذاکراتی که دولت لیبی با شورشیان انجام داده و عقب‌نشینی نیروهای داعش در این کشور احتمال افزایش صادرات این کشور از 300 به 600 هزار بشکه در روز را تقویت کرده است.