طلا و سکه در تابستان ۱۴۰۵ چند میلیون گران شدند؟ / پیش‌بینی قیمت در پاییز

بازار طلا و سکه تابستان ۱۴۰۵ را در شرایطی پشت سر گذاشت که قیمت‌ها طی سه ماه، چندین بار مسیر خود را تغییر دادند. بازار در تیرماه از سطوح پایین‌تر حرکت کرد، در مرداد با هم‌زمانی رشد دلار و اونس جهانی شتاب گرفت و در شهریور به سقف‌های تازه‌ای رسید.

به گزارش فرارو، در این میان، طلای ۱۸ عیار و طلای آبشده بیشترین افزایش ریالی را تجربه کردند و سکه امامی نیز با فاصله گرفتن قابل توجه از قیمت ابتدای تابستان، یکی از مهم‌ترین بازارهای مورد توجه معامله‌گران بود.

البته مسیر اونس جهانی کاملاً همسو با بازار داخلی نبود. طلای جهانی در شهریور حتی تا ۴۶۹۵ دلار بالا رفت، اما بعد از آن با اصلاح قابل توجهی مواجه شد و تابستان را در سطح ۴۳۴۰ دلار به پایان رساند.

تیرماه؛ بازار طلا آرام‌آرام از کف فاصله گرفت

تابستان برای بازار طلا و سکه از قیمت‌هایی آغاز شد که فاصله محسوسی با سطوح پایانی فصل داشتند. در نخستین روز تیر، هر گرم طلای ۱۸ عیار ۱۶ میلیون و ۲۱ هزار تومان قیمت داشت. طلای آبشده در سطح ۶۹ میلیون و ۶۸۰ هزار تومان معامله شد و قیمت سکه امامی نیز ۱۶۳ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان بود.

در ابتدای تابستان، نیم‌سکه ۸۴ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان، ربع‌سکه ۴۸ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان و سکه گرمی ۲۵ میلیون تومان قیمت داشتند. اونس جهانی نیز در نخستین روز فصل روی ۴۱۹۵ دلار قرار گرفت.

بازار در روزهای ابتدایی تیرماه هنوز تحت تأثیر کاهش نرخ ارز داخلی قرار داشت. به همین دلیل، رشد قیمت طلای جهانی به شکل کامل در بازار ایران منعکس نشد و میان روند اونس و قیمت طلا در داخل نوعی فاصله ایجاد شد.

با افزایش نرخ دلار در ادامه ماه، شرایط تغییر کرد. تقاضای سرمایه‌ای و احتیاطی نیز افزایش پیدا کرد و بازار طلا و سکه به تدریج از کف‌های ابتدای تابستان فاصله گرفت.

در پایان تیر، هر گرم طلای ۱۸ عیار به ۱۸ میلیون و ۸۷۲ هزار تومان رسید و سکه امامی در محدوده ۱۸۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار گرفت. به این ترتیب، تیرماه را می‌توان آغاز موج صعودی بازار طلا و سکه در تابستان دانست.

مردادماه؛ دلار تنها محرک بازار نبود

در مرداد، رشد بازار داخلی با یک عامل دیگر نیز همراه شد؛ اونس جهانی که در ادامه مسیر صعودی خود قرار گرفت.

در نخستین روز مرداد، طلای ۱۸ عیار ۱۸ میلیون و ۷۸۶ هزار تومان بود و طلای آبشده در سطح ۸۱ میلیون و ۳۸۰ هزار تومان معامله شد. سکه امامی نیز ۱۸۸ میلیون تومان قیمت داشت.

با این حال، روند بازار در مرداد یکسره صعودی نبود. طلای ۱۸ عیار در مقطعی تا ۱۷ میلیون و ۹۰۲ هزار تومان عقب‌نشینی کرد، اما پس از آن دوباره در مسیر افزایشی قرار گرفت و در پایان ماه به ۲۱ میلیون و ۴۲ هزار تومان رسید.

طلای آبشده نیز ابتدا تا ۷۷ میلیون و ۵۵۰ هزار تومان کاهش یافت، اما در ادامه رشد کرد و مرداد را با قیمت ۹۱ میلیون و ۱۵۰ هزار تومان به پایان رساند.

سکه امامی هم در نیمه دوم ماه با افزایش تقاضا مواجه شد. این قطعه در مقطعی به ۱۹۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید و در آخرین روز مرداد ۲۰۹ میلیون تومان معامله شد.

در بازار سایر قطعات سکه نیز روند مشابهی دیده شد. نیم‌سکه بین ۹۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان تا ۱۰۱ میلیون تومان نوسان کرد. ربع‌سکه در محدوده ۵۱ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان تا ۵۵ میلیون تومان قرار گرفت و سکه گرمی نیز از کف ۲۷ میلیون تومان تا سقف ۳۰ میلیون تومان بالا رفت.

در همین دوره، اونس جهانی نیز مسیر صعودی قابل توجهی داشت. قیمت طلا در بازار جهانی که در مقطعی تا ۴۰۴۳ دلار پایین آمده بود، بعدتر به ۴۵۲۴ دلار رسید و در پایان مرداد در محدوده ۴۶۰۳ دلار قرار گرفت.

بنابراین در دومین ماه تابستان، بازار داخلی هم‌زمان از رشد دلار و افزایش قیمت طلای جهانی تأثیر گرفت؛ ترکیبی که زمینه را برای افزایش بیشتر قیمت‌ها فراهم کرد.

شهریور؛ طلا و سکه به قله‌های تازه رسیدند

شهریور را می‌توان پرتلاطم‌ترین بخش تابستان برای بازار طلا و سکه دانست. قیمت‌ها در نیمه نخست ماه با سرعت بیشتری افزایش پیدا کردند و بسیاری از دارایی‌های طلایی به سقف‌های جدید رسیدند.

هر گرم طلای ۱۸ عیار شهریور را با قیمت ۲۱ میلیون و ۴۶۹ هزار تومان آغاز کرد. قیمت این فلز در روزهای ابتدایی حتی تا ۲۱ میلیون و ۲۶۱ هزار تومان پایین آمد، اما این افت چندان دوام نداشت.

در ادامه، موج صعودی بازار شدت گرفت و در ۱۹ شهریور قیمت طلای ۱۸ عیار به ۲۴ میلیون و ۲۷۸ هزار تومان رسید. به این ترتیب، اختلاف میان کف و سقف ماهانه به ۳ میلیون و ۱۷ هزار تومان رسید.

در پایان شهریور، هر گرم طلای ۱۸ عیار ۲۳ میلیون و ۷۹۷ هزار تومان قیمت داشت؛ یعنی بازار پس از عقب‌نشینی از سقف ماهانه، همچنان در سطوح بالای خود باقی ماند.

طلای آبشده نیز روند مشابهی را تجربه کرد. قیمت این نوع طلا در ابتدای شهریور حدود ۹۳ میلیون تومان بود و در روزهای ابتدایی تا ۹۲ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان عقب رفت. سپس روند بازار تغییر کرد و آبشده در ۱۹ شهریور به ۱۰۵ میلیون و ۱۷۰ هزار تومان رسید.

در نتیجه، فاصله میان پایین‌ترین و بالاترین قیمت آبشده در شهریور به ۱۳ میلیون و ۷۰ هزار تومان رسید.

سکه امامی؛ ۷۷ میلیون تومان فاصله میان ابتدای تابستان و سقف شهریور

حرکت سکه امامی در تابستان حتی از طلای ۱۸ عیار نیز چشمگیرتر بود. این سکه در نخستین روز تابستان ۱۶۳ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان قیمت داشت، اما در شهریور از مرز ۲۴۰ میلیون تومان عبور کرد.

سقف ثبت‌شده برای سکه امامی در شهریور ۲۴۰ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان بود. بنابراین قیمت این سکه از ابتدای تابستان تا سقف شهریور ۷۷ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان افزایش پیدا کرد.

این رقم البته به معنای بازدهی سرمایه‌گذاری نیست و تنها فاصله میان قیمت شروع فصل و بالاترین قیمت ثبت‌شده را نشان می‌دهد. سکه امامی در پایان شهریور ۲۳۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان معامله شد.

رفتار سکه تنها به تغییرات اونس و دلار وابسته نیست. حباب سکه نیز می‌تواند در دوره‌های افزایش تقاضای سرمایه‌ای، فاصله قیمت بازار با ارزش ذاتی را بیشتر کند. به همین دلیل، مسیر سکه امامی الزاماً با طلای خام یکسان نیست.

نیم‌سکه نیز از ۸۴ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان در آغاز تابستان به سقف ۱۲۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان در شهریور رسید. ربع‌سکه از ۴۸ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان تا ۶۵ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان بالا رفت و سکه گرمی نیز از ۲۵ میلیون تومان به سقف ۳۵ میلیون تومان رسید.

اونس جهانی؛ افزایش ۱۴۵ دلاری با فراز و فرود شدید

اگر فقط قیمت ابتدای و انتهای تابستان را در نظر بگیریم، اونس جهانی در این فصل ۱۴۵ دلار افزایش قیمت داشته است. اونس در نخستین روز تابستان ۴۱۹۵ دلار بود و در پایان شهریور به ۴۳۴۰ دلار رسید.

اما این دو عدد به‌تنهایی تصویر کاملی از رفتار بازار جهانی ارائه نمی‌کنند. اونس طی تابستان بارها وارد مسیرهای صعودی و نزولی شد و دامنه نوسان قابل توجهی داشت.

در شهریور، قیمت هر اونس طلا تا ۴۶۹۵ دلار بالا رفت، اما بعد از آن با اصلاح شدیدی مواجه شد و تا ۴۲۹۷ دلار پایین آمد. بنابراین فاصله میان سقف و کف اونس در همین ماه به ۳۹۸ دلار رسید.

در نتیجه، معامله‌گران بازار طلا طی تابستان با بازاری مواجه بودند که اگرچه در مقایسه نقطه شروع و پایان، افزایش قیمت را ثبت کرد، اما در طول مسیر نوسانات بسیار بزرگ‌تری را تجربه کرد.

چرا قیمت طلا در ایران همیشه هم‌جهت با اونس نیست؟

برای بررسی بازار طلای ایران نمی‌توان تنها به نمودار اونس جهانی نگاه کرد. قیمت طلای داخلی علاوه بر قیمت جهانی، از نرخ دلار نیز تأثیر مستقیم می‌گیرد.

به همین دلیل، کاهش قیمت اونس لزوماً به معنای کاهش قیمت طلا در بازار ایران نیست. اگر هم‌زمان نرخ دلار افزایش پیدا کند، اثر افت طلای جهانی می‌تواند تا حد زیادی خنثی شود.

شهریور نمونه مشخصی از این وضعیت بود. اونس جهانی پس از ثبت سقف ۴۶۹۵ دلاری عقب نشست و در پایان ماه به ۴۳۴۰ دلار رسید، اما قیمت طلای ۱۸ عیار در پایان شهریور همچنان ۲۳ میلیون و ۷۹۷ هزار تومان بود.

به همین دلیل، برای تحلیل روند طلا در بازار داخلی باید تغییرات اونس و دلار را هم‌زمان در نظر گرفت.

بازار طلا و سکه در تابستان چقدر نوسان کرد؟

بررسی فاصله میان قیمت ابتدای تابستان و سقف‌های ثبت‌شده در فصل، تصویر روشن‌تری از دامنه حرکت بازار ارائه می‌دهد.

طلای ۱۸ عیار از ۱۶ میلیون و ۲۱ هزار تومان در نخستین روز تابستان تا ۲۴ میلیون و ۲۷۸ هزار تومان بالا رفت؛ یعنی فاصله این دو سطح به ۸ میلیون و ۲۵۷ هزار تومان رسید.

طلای آبشده نیز از ۶۹ میلیون و ۶۸۰ هزار تومان به سقف ۱۰۵ میلیون و ۱۷۰ هزار تومان رسید و اختلاف دو سطح ۳۵ میلیون و ۴۹۰ هزار تومان بود.

در بازار سکه، سکه امامی از ۱۶۳ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان تا ۲۴۰ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان افزایش پیدا کرد. نیم‌سکه از ۸۴ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان تا ۱۲۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان، ربع‌سکه از ۴۸ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان تا ۶۵ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان و سکه گرمی از ۲۵ میلیون تومان تا ۳۵ میلیون تومان حرکت کردند.

این ارقام نشان می‌دهد که موج صعودی تابستان تنها به طلای خام یا سکه امامی محدود نماند و قطعات کوچک‌تر سکه نیز تحت تأثیر شرایط کلی بازار قرار گرفتند؛ هرچند حباب، میزان تقاضا و نقدشوندگی هر کدام می‌تواند دامنه نوسان آنها را تغییر دهد.

بازار در پایان شهریور از سقف عقب نشست، اما همچنان بالا ماند

بازار طلا و سکه در روزهای پایانی شهریور بخشی از رشد خود را پس داد، اما قیمت‌ها همچنان فاصله زیادی با سطوح ابتدای تابستان داشتند.

در آخرین روز شهریور، طلای ۱۸ عیار ۲۳ میلیون و ۷۹۷ هزار تومان قیمت داشت. طلای آبشده در ۱۰۳ میلیون و ۸۶۷ هزار تومان معامله شد و سکه امامی به ۲۳۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید.

نیم‌سکه ۱۲۰ میلیون تومان، ربع‌سکه ۶۴ میلیون تومان و سکه گرمی ۳۳ میلیون تومان قیمت خوردند.

در بازار جهانی نیز اونس پس از عقب‌نشینی از سقف شهریور، فصل را در ۴۳۴۰ دلار به پایان رساند.

به این ترتیب، مسیر سه‌ماهه بازار را می‌توان در سه مرحله خلاصه کرد: تیرماه زمان فاصله گرفتن قیمت‌ها از کف‌های ابتدای فصل بود، مرداد با ورود هم‌زمان دلار و اونس جهانی به روند صعودی، شتاب بیشتری گرفت و شهریور با ثبت سقف‌های تازه و سپس اصلاح قیمت‌ها به پایان رسید.

پاییز طلا و سکه از کجا شروع می‌شود؟

با آغاز پاییز، قیمت طلا و سکه در سطوحی بسیار بالاتر از ابتدای تابستان قرار گرفته‌اند. طلای ۱۸ عیار که فصل را در ۱۶ میلیون و ۲۱ هزار تومان آغاز کرده بود، شهریور را در ۲۳ میلیون و ۷۹۷ هزار تومان به پایان رساند. سکه امامی نیز از ۱۶۳ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان به ۲۳۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید.

در چنین شرایطی، محدوده ۲۳ تا ۲۳.۵ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار می‌تواند در شروع پاییز مورد توجه بازار قرار گیرد. در صورت حفظ این محدوده و همراهی دلار و اونس، قیمت می‌تواند بار دیگر محدوده ۲۴ میلیون تومان را آزمایش کند و در ادامه محدوده‌های ۲۴.۵ تا ۲۵ میلیون تومان نیز در کانون توجه قرار بگیرد.

در سناریوی صعودی، عبور پایدار از سقف ۲۴ میلیون و ۲۷۸ هزار تومانی شهریور می‌تواند مسیر قیمت را به سمت محدوده ۲۵.۵ تا ۲۶ میلیون تومان باز کند.

در سمت دیگر بازار، از دست رفتن محدوده ۲۳ میلیون تومان می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد و زمینه حرکت قیمت به سمت ۲۲ تا ۲۲.۵ میلیون تومان را فراهم کند. البته میزان این اصلاح تا حد زیادی به رفتار دلار وابسته خواهد بود و کاهش اونس جهانی به تنهایی الزاماً به افت مشابه قیمت طلای داخلی منجر نمی‌شود.

سکه امامی در پاییز؛ ۲۴۰ میلیون تومان در برابر بازار

سکه امامی نیز پاییز را نزدیک سقف ۲۴۰ میلیون و ۶۰۰ هزار تومانی شهریور آغاز می‌کند. این سطح در شروع فصل یکی از محدوده‌های مهم بازار خواهد بود.

در صورت عبور قیمت از این سقف، محدوده‌های ۲۴۵ و سپس ۲۵۰ میلیون تومان می‌توانند در مسیر حرکت بازار قرار بگیرند. در مقابل، محدوده ۲۳۰ تا ۲۳۵ میلیون تومان سطحی است که در صورت افزایش فشار فروش می‌تواند مورد توجه معامله‌گران قرار گیرد.

البته سکه علاوه بر دلار و اونس جهانی، به حباب و میزان تقاضای سرمایه‌ای نیز حساس است. بنابراین حتی در شرایطی که بازار طلای خام تغییر محدودی داشته باشد، تغییر حباب می‌تواند باعث نوسان متفاوت سکه شود.

سه سناریو برای بازار طلا و سکه در پاییز

مسیر بازار در پاییز بیش از هر چیز به رفتار دو متغیر اصلی، یعنی دلار و اونس جهانی، و همچنین وضعیت تقاضا و حباب سکه بستگی خواهد داشت.

اگر دلار و اونس هر دو در مسیر صعودی قرار بگیرند، محدوده ۲۵ تا ۲۶ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار و ۲۴۵ تا ۲۵۰ میلیون تومان برای سکه امامی می‌تواند در سناریوهای قیمتی بازار مطرح شود.

اگر دلار و اونس نوسان محدودی داشته باشند، احتمالاً تمرکز بازار بیشتر بر محدوده‌های حمایتی و مقاومتی فعلی خواهد بود.

در سناریوی نزولی نیز در صورت کاهش هم‌زمان دلار و اونس، محدوده ۲۳ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار و ۲۳۰ میلیون تومان برای سکه امامی اهمیت بیشتری پیدا می‌کنند.

در مجموع، بازار طلا و سکه پاییز را از نقطه‌ای آغاز می‌کند که با ابتدای تابستان فاصله زیادی دارد. با این حال، تجربه سه ماه گذشته نشان داد که مسیر قیمت‌ها الزاماً مستقیم نیست و تغییرات دلار، اونس جهانی، انتظارات تورمی و حباب سکه می‌توانند در مدت کوتاهی معادلات بازار را تغییر دهند.