پیشبینی قیمت طلای ۱۸ عیار؛ افزایش نرخ بهره فدرال رزرو با طلا چه میکند؟
قیمت جهانی طلا پس از تصمیم فدرال رزرو مبنی بر افزایش نرخ بهره، عقبنشینی کرد اما آیا میتوان با اطمینان گفت روز پنجشنبه اتفاقی مشابه در انتظار طلای ۱۸ عیار خواهد بود
فرارو- قیمت طلای ۱۸ عیار روز پنجشنبه ۲۶ شهریور ۱۴۰۵ بیش از هر چیز تحت تاثیر تصمیم فدرال رزرو مبنی بر افزایش نرخ بهره به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد قرار میگیرد.
به گزارش فرارو؛ بانک مرکزی آمریکا چهارشنبه شب برای نخستین بار از سال ۲۰۲۳ نرخ بهره را بالا برد اما با وجود واکنش سریع و حریصانه بازارهای جهانی، در ایران این خبر بهتنهایی تعیینکننده نیست. قیمت طلای ۱۸ عیار همچنان باید منتظر تعیین تکلیف اونس، نرخ دلار و برداشتی باشد که بازارهای مالی دنیا از پیام فدرال رزرو خواهند داشت. مخصوصا اینکه طبق پیشبینیها فدرال رزرو همچنان قصد دارد یک افزایش ۲۵ صدم واحد درصدی دیگر را تا پایان سال میلادی اعمال کند. به همین دلیل قیمت طلا در روز پنجشنبه به احتمال زیاد در محدوده ۲۳ تا ۲۴ میلیون تومان نوسان میکند.
چرا افزایش نرخ بهره فدرال رزرو قیمت طلا را تحت فشار میگذارد؟
فرض کنید یک سرمایهگذار آمریکایی بین خرید طلا و خرید اوراق دولتی آمریکا مردد است. با اینکه طلا برای او منفعت آنچنانی ندارد، اوراق ممکن است بسیار سوآور باشند. بالاخره وقتی نرخ بهره فدرال رزرو بالا میرود معمولا بازدهی اوراق هم جذابیت پیدا میکند.
سرمایهگذاران معمولا در چنین شرایطی مشتاق هستند بخشی از داراییهای خود را از بازار طلا بیرون بکشند. نرخ بهره بالاتر همچنین میتواند از دلار پشتیبانی کند و دلار قدرتمند به شکل غریزی تمایل دارد به قیمت جهانی طلا فشار بیاورد.
بخشی از این اتفاقات همان چهارشنبه شب رقم خورد و شاهد بودیم قیمت جهانی طلا با وجود رشدی که پیش از اعلام تصمیم فدرال رزرو تجربه کرده بود، پس از انتشار خبر رسمی و دریافت سیگنال احتمال افزایشهای بعدی تا حدود ۴۳۱۵ دلار پایین آمد.
چرا تصمیم فدرال رزرو لزوما به معنای سقوط قیمت جهانی طلا نیست؟
معاملهگران در حال حاضر بیشتر برای فهمیدن مسیر بعدی سیاست پولی آمریکا کنجکاو هستند و دلشان میخواهد بفهمند در روزهای آینده تنشهای ژئوپلیتیکی، قیمت نفت، نگرانیهای تورمی، وضعیت دلار و تقاضای سرمایهگذاران در این بازی چه نقشی را برعهده میگیرند.
اونس جهانی طلا روز چهارشنبه در محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۴۰۰ دلار قرار داشت. پیش از اعلام تصمیم فدرال رزرو، ارزش اونس به ۴۳۵۰ دلار رسید و با اعلام خبر افزایش نرخ بهره حتی تا محدوده ۴۳۱۵ دلار عقب نشست.
محدوده ۴۳۰۰ دلار در روز پنجشنبه اهمیت زیادی دارد. اگر طلا بتواند خودش را به سقفی بالاتر از این محدوده برساند تاثیر تصمیمات فدرال رزرو محدود خواهد شد اما اگر سنگر ۴۳۰۰ دلار از دست برود باید برای اصلاح قیمت جهانی طلا آماده شویم. برگشت اونس به بالای ۴۴۰۰ دلار به کلی ورق را برمیگرداند هرچند این سناریو تا حد زیادی «بعید» به نظر میرسد.
قیمت طلا در روز پنجشنبه به احتمال زیاد در محدوده ۲۳ تا ۲۴ میلیون تومان نوسان میکند
قیمت طلای ۱۸ عیار روز پنجشنبه ۲۶ شهریور به کدام سمت میرود؟
هر گرم طلای ۱۸ عیار در آخرین معاملات چهارشنبه تقریبا ۲۳.۵ میلیون تومان و دلار آزاد نزدیک ۲۳۰ هزار تومان ارزش داشت. با فرض اینکه دلار پنجشنبه در همین محدوده باقی بماند، میتوانیم سناریوهای زیر را بهعنوان پیشبینی قیمت طلای ۱۸ عیار محتمل بدانیم:
|
وضعیت اونس جهانی |
برآورد قیمت طلای ۱۸ عیار |
|
افت اونس به حوالی ۴۲۰۰ دلار |
حدود ۲۳ تا ۲۳.۳ میلیون تومان |
|
اونس حوالی ۴۳۰۰ دلار |
حدود ۲۳.۳ تا ۲۳.۷ میلیون تومان |
|
اونس حوالی ۴۳۵۰ دلار |
حدود ۲۳.۵ تا ۲۴ میلیون تومان |
|
اونس بالای ۴۴۰۰ دلار |
حرکت به سمت ۲۴ میلیون تومان و بالاتر |
- نکته: احتال عددسازی به نفع طلا را در بازار دلار نباید دستکم گرفت. بههرحال وقتی دلالان هنوز نتوانستهاند تمام و کمال از طلا دل بکنند بعید نیست روز پنجشنبه در بازار نیمهتعطیل ارز شیطنت را چاشنی کارشان کنند.
پیشبینی قیمت طلای ۱۸ عیار در روز پنجشنبه ۲۶ شهریور ۱۴۰۵
معاملهگران با توجه به واکنش اولیه منفی بازار جهانی طلا، افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و احتمال رشد دوباره آن تا پایان سال، بهتر است حداقل در ابتدای روز پنجشنبه جایگاه طلای ۱۸ عیار را در محدوده ۲۳.۳ تا ۲۳.۸ میلیون تومان در نظر بگیرند. ساعت ۱۱ وقتی تکلیف دلار آزاد مشخص شد بهتر میتوان در این باره قضاوت کرد. بنابراین برآورد میانه (همان ۲۳.۵ میلیون تومان) برای روز پنجشنبه از احتمال بیشتری برخوردار است.
زمانی میتوان سناریوی نزولی را جدی گرفت که اونس به زیر ۴۳۰۰ دلار برسد و همزمان دلار داخلی نیز عقبنشینی کند. ولی اگر اونس دوباره برای فتح ۴۴۰۰ دلار خیز بردارد یا قیمت دلار بازار آزاد افزایش پیدا کند، قطعا افت احتمالی طلای داخلی محدود خواهد بود.
