گلدمن ساکس پیش‌بینی رشد طلا را کاهش داد
گزارش اشتغال آمریکا فراتر از پیش‌بینی‌ها منتشر شد و بار دیگر احتمال افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر فدرال رزرو را افزایش داد. هم‌زمان، بازارهای جهانی تحت تأثیر ریزش سهام فناوری، نوسان قیمت نفت و تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران درباره سیاست پولی آمریکا قرار گرفتند.
اقتصاد آمریکا در ماه اکتبر ۱۶۵ هزار فرصت شغلی ایجاد کرد؛ رقمی که بیش از دو برابر پیش‌بینی ۶۵ هزار شغلی اقتصاددانان بود. نرخ بیکاری نیز از ۴.۲ به ۴.۱ درصد کاهش یافت. انتشار این آمار در شرایطی صورت گرفت که بازارهای جهانی با مجموعه‌ای از نگرانی‌ها درباره آینده اقتصاد آمریکا، تحولات خاورمیانه و مسیر نرخ بهره روبه‌رو هستند.
گزارش اشتغال قوی آمریکا، انتظارات درباره سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر داد و احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست ۸ و ۹ دسامبر را تقویت کرد. افزایش نرخ بهره معمولاً از جذابیت دارایی‌هایی مانند طلا می‌کاهد و می‌تواند فشار بیشتری بر بازارهای سهام و کالاها وارد کند.
طلا؛ رشد هفتگی در سایه نگرانی از نرخ بهره
قیمت هر اونس طلای نقدی پیش از انتشار گزارش اشتغال به حدود چهار هزار و ۷۱ دلار رسید. این رقم نسبت به روز قبل ۰.۴ درصد کاهش داشت، اما طلا همچنان در مقیاس هفتگی حدود پنج درصد رشد کرده بود.
نگرانی از تداوم نرخ بهره بالا و همچنین نیاز برخی سرمایه‌گذاران به تأمین نقدینگی در پی ریزش بازار سهام، از عوامل فشار بر قیمت طلا عنوان شده است.
در همین حال، گلدمن‌ساکس پیش‌بینی خود از قیمت طلا در پایان سال ۲۰۲۶ را از چهار هزار و ۶۵۰ دلار به چهار هزار و ۱۵۰ دلار کاهش داده است. رویکرد سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو از دلایل اصلی این تعدیل پیش‌بینی عنوان شده است.
نفت؛ افت هفتگی با وجود نگرانی‌های ژئوپلیتیک
در بازار نفت، هر بشکه نفت برنت به حدود ۹۸ دلار و ۶۰ سنت و نفت آمریکا به حدود ۹۱ دلار رسید. با وجود افزایش محدود روزانه، قیمت نفت برنت در مقیاس هفتگی حدود ۱۶ درصد و نفت آمریکا حدود ۱۳ درصد کاهش داشت.
امیدواری به کاهش تنش میان ایران و آمریکا، بخشی از افزایش قیمت ناشی از نگرانی‌های جنگی را از بازار نفت خارج کرده است. با این حال، خطر حمله به نفتکش‌ها در خلیج فارس همچنان یکی از عوامل حمایت‌کننده از قیمت‌ها محسوب می‌شود.
از سوی دیگر، افزایش عرضه جهانی نفت نیز به نگرانی‌ها درباره کاهش قیمت دامن زده است. برآورد جی‌پی‌مورگان نشان می‌دهد عرضه جهانی نفت در ماه سپتامبر روزانه ۱.۱ میلیون بشکه و در اکتبر روزانه ۱.۴ میلیون بشکه بیشتر از میزان مصرف بوده است.
در بازار فلزات گران‌بها، هر اونس نقره با کاهش ۰.۶ درصدی به ۵۱ دلار و ۴۲ سنت رسید؛ هرچند عملکرد هفتگی آن همچنان مثبت بود.
قیمت مس نیز حدود ۰.۲ درصد کاهش یافت و به محدوده ۱۳ هزار و ۷۹۰ دلار در هر تن رسید. نگرانی از کاهش سرعت توسعه مراکز داده و احتمال افت تقاضا برای تجهیزات برقی، از جمله عوامل فشار بر بازار فلزات صنعتی عنوان شده است.
ریزش سهام فناوری و نگرانی درباره سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی
بازار سهام آمریکا نیز هفته پرنوسانی را پشت سر گذاشت. شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ در معاملات پنجشنبه پنجم نوامبر ۴.۳۶ درصد و شاخص نزدک کامپوزیت ۵.۵۲ درصد کاهش یافتند.
بخشی از نگرانی سرمایه‌گذاران به حجم بالای سرمایه‌گذاری شرکت‌های فناوری در حوزه هوش مصنوعی و تردید درباره میزان بازدهی این هزینه‌ها مربوط می‌شود. همچنین احتمال افزایش نظارت بر ساخت مراکز داده به نگرانی‌های بازار دامن زده است.
در بازار ارز نیز شاخص دلار به محدوده ۱۰۲.۱ رسید و یورو در برابر دلار تا حدود ۱.۱۱۵ کاهش یافت. در همین حال، دلار در برابر ین ژاپن در محدوده ۱۵۸.۴۵ ین معامله شد.
انتشار آمار اشتغال قوی آمریکا بر بازار اوراق قرضه نیز تأثیر گذاشت. در حالی که ریزش سهام در ابتدا سرمایه‌گذاران را به سمت خرید اوراق خزانه‌داری آمریکا سوق داده و بازدهی آنها را کاهش داده بود، گزارش اشتغال مسیر معاملات را تغییر داد.
بازده اوراق دوساله خزانه‌داری آمریکا پس از انتشار این آمار حدود شش واحد پایه افزایش یافت و به ۴.۵۳ درصد رسید.
این تحولات نشان می‌دهد بازارهای جهانی هم‌زمان با دو نگرانی متفاوت مواجه هستند؛ از یک سو، احتمال تضعیف رشد شرکت‌های فناوری و کاهش تقاضای صنعتی مطرح است و از سوی دیگر، مقاومت اقتصاد آمریکا می‌تواند فدرال رزرو را به سمت افزایش دوباره نرخ بهره سوق دهد.
در حال حاضر، معاملات آتی نرخ بهره احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست ماه دسامبر فدرال رزرو را تقویت کرده‌اند؛ هرچند تصمیم نهایی بانک مرکزی آمریکا هنوز مشخص نیست.
