تعداد نظرات: ۲۶ نظر
کد خبر: ۳۰۴۳۵۷
ابعاد سقوط سهام بانک ها در بازار سرمایه
شفاف سازی صورت های مالی بانک ها که به دستور بانک مرکزی و برای حضور بانک ها در عرصه بین المللی صورت گرفته است، بازار سرمایه ایران را هفته گذشته به لرزه در آورد. صورت های مالی جدید نشان می دهد که بانک ها برخلاف اعلام های قبلی زیان ده بوده اند.
تاریخ انتشار: ۱۵:۵۰ - ۱۰ بهمن ۱۳۹۵
فرارو- شفاف سازی صورت های مالی بانک ها که به دستور بانک مرکزی و برای حضور بانک ها در عرصه بین المللی صورت گرفته است، بازار سرمایه ایران را هفته گذشته به لرزه در آورد. صورت های مالی جدید نشان می دهد که بانک ها پیش از این زیان خود را پشت صورت‌های مالی سودده مخفی کرده اند.

به گزارش فرارو، این روند با بازگشایی نماد بانک ملت و با ریزش هزار واحدی سهام این بانک کلید خورد. قرار است نمادهای شش بانک دیگر نیز  به زودی بازگشایی شود. این موضوع نگرانی شدید سهام داران در بازار سرمایه را در پی داشته است.

روز گذشته حدود 200 فعال بازار بورس با نگارش نامه ای به سیف نسبت به دستور العمل جدید بانک مرکزی به شدت اعتراض کردند. در این نامه آمده است:  «هیچ‌کس با شفاف‌شدن صورت‌های مالی بانک‌ها مخالف نبوده است و نیست؛ آنچه مورد اختلاف است، نحوه انجام این کار و انداختن تمام هزینه این شفاف‌سازی به دوش سهام‌داران بانک‌هاست.»

در میان  معترضان به رییس کل بانک مرکزی  حسین خزلی‌خرازی عضو هيئت‌مدیره بورس کالا و محمودرضا خواجه‌نصیری رئيس سابق اداره نظارت بر بورس‌های سازمان بورس به چشم می خورد.

در این نامه تاکید شده است: «مشکلاتی که در طی ٤٠ سال برای بانک‌ها به وجود آمده است و همه از آنها خبر داریم، می‌توانست جای یک ساعت در چند سال و با برنامه‌ریزی و حمایت دولت و بانک مرکزی مرتفع شود.»

ولی الله سیف در همایش «سیاست های پولی و چالش های بانکداری و تولید» در توضیح اقدام بانک ها در شفاف سازی گفت: «شفافیت به معنای افشای درست، کامل، به‌موقع و مرتبط تمام اطلاعات موردنیاز عملکردی و نظارتی است. تجربیات جهانی نشان می‌دهد در غیاب اطلاعات شفاف، علاوه بر ناکارایی سیستم نظارت، در برنامه‌ریزی و سیاست‌گذاری کلان پولی نیز اخلال جدی ایجاد می شود، زیرا امکان تخمین بسیاری از متغیرهای اقتصادی، با دقت موردنیاز میسر نیست و این نقیصه، سیاست‌گذاری‌های انجام‌شده را بی‌اثر یا کم‌اثر می‌کند.»

او تصریح کرد: «اقدامات اصلاحی بانک مرکزی با هدف تحکیم شفافیت ادامه می‌‌یابد و انتظار می‌رود سایر ارکان متولی شفافیت و پاسخگویی در نظام بانکی ایران نیز اقدامات اصلاحی را مدنظر قرار دهند.»

رییس کل بانک مرکزی اظهار کرد: «بورس مکانی برای قیمت‌گذاری و ریسک بوده است و سهام‌داران خرد به این نکته آگاه هستند. بنابراین گله‌مندی از نوسانات قیمت (سهام بانک‌ها) منطقی به نظر نمی‌رسد.»

این بخش از سخنان سیف با اعتراض شدید 200 فعال بورس روبه رو شده است. آنها در نامه خود آورده اند: «برخلاف نظر شما، به اعتقاد نگارندگان این نامه  نوسانات منفی سهام بانک‌ها و دودشدن چند هزار میلیارد تومان از ثروت سهام‌داران، جای گله‌مندی دارد. ما در طی سال‌ها با مفهوم ریسک و انواع آن آشنا شده‌ایم. می‌دانیم نوسان در بازارهای جهانی ممکن است، منجر به تغییر سودآوری شرکت‌هایمان شود. می‌دانیم ممکن است نرخ بهره در بازار پول تغییر کند و ارزش‌گذاری سهام در بازار سرمایه نیز با تغییراتی مواجه شود.نیک می‌دانیم ممکن است کارخانه‌ای که سهام‌دارش هستیم، شبانه آتش بگیرد و تمام دارایی‌مان سوخت شود، ولی تغییر ذائقه یک‌شبه بانک مرکزی در رابطه با استاندارد‌های صورت‌های مالی بانک‌ها را در رسته سوءمدیریت‌ها طبقه‌بندی می‌کنیم نه ریسک‌ها.»

با وجود اینکه بانک مرکزی بر  شفاف سازی صورت های مالی بانک ها تاکید دارد. حمید میرمعینی فعال بازار سرمایه و از امضا کننده نامه به سیف به فرارو می گوید: «ضرورتی وجود نداشت که این فشار به بانک وارد شود. این کار فقط باعث شد جو عمومی علیه بانک ها شکل بگیرد و آسیب های کلانی به سرمایه گذارها وارد کند.»

او با انتقاد از سیف معتقد است: «بی تدبیری در اعمال تغییرات اساسی را نمی توان در قالب ریسک بازار تعریف کرد. لابد باید در ادامه ریسک بی تدبیری و بی برنامگی دولت را هم به ریسک های بازار سرمایه اضافه کنیم، تاکنون این ریسک وجود نداشته که یک نفر به شکل شخصی عمل کند و جامعه ای را دچار خسران کند.»

میر معینی با بیان اینکه "بازار سرمایه هیچ وقت به تغییرات شتابان و لحظه ای واکنش مثبت نشان نداده است" اظهار کرد: «همانقدر که ناگهانی اعمال شده است، همانقدر هم عمرش کوتاه است و صورت های جدید مالی نمی تواند دوام بیاورد.»

این تحلیلگر بازار می گوید: «ما مخالف شفاف سازی نیستیم. شفافیت بازار وجود داشته باشد، این از اصول اولیه بازار توسعه یافته است، اما اینکه اشکلات 40 سال گذشته را به یکباره تغییر دهدید اجرایی نیست و قابل پذیرش هم نیست.»

او در ادامه به خبرنگار فرارو گفت: «خرده ای که گرفته می شود بی توجهی دولت به بازار سرمایه است. بازار نیازمند حمایت و توجه مسئولین است. این آسیب های امروز در بازار سرمایه قرینه این است که دولت توجهی به کارکرد اصلی بازار سرمایه نداشته است.  دولت به بازار سرمایه به عنوان "دلالی غیر کاربردی" نگاه می کند. در صورتی که در کشورهای پیشرفته عمده بار تامین مالی را بازار سرمایه به دوش می کشد. اما آسیب دیده ترین بخش اقتصاد ما بازار سرمایه است.»

مشکل کجاست؟
پیچیده شدن بازار بورس و جدال کنونی بانک مرکزی و سهام داران بازار سرمایه از کجا نشات می گیرد؟ و در این میان حق با کیست؟ با نگاهی به شواهد و وضعیت شاید نتوان توپ تقصیر را در زمین هیچ یک از طرفین انداخت.

علی صالح آبادی مدیر عامل بانک توسعه صادرات ایران که سابقه مدیریت در بازار بورس را هم دارد می گوید: «یکی از مهمترین چالش‌های کنونی نظام بانکی، پیوستن به بازارهای مالی بین‌المللی است که پیش‌نیازها و الزامات خاص خود را دارد. برای این منظور بانک ها باید در چارچوب قوانین و مقررات بین‌المللی فعالیت کرده و استانداردهای مالی بین‌المللی را در تنظیم صورت‌های مالی خود رعایت نمایند.»

با این استدلال به نظر می رسد بانک ها برای آنکه بتوانند از مزایای برجام به خوبی استفاده کنند و شرایط را برای بهبود سیتم بانکداری در کشور فراهم کنند نیاز به این تغییرات و شفاف سازی در صورت های مالی دارند.

در این بین سهامداران استدلال می کنند چرا باید بار اشتباهات چهل ساله بانکداری ایران را آن ها به دوش بکشند.

حمید میرمعینی تحلیل گر بازار سرمایه به فرارو می گوید: «سهامداران براساس اطلاعات بانک ها سهام آن ها را خریداری کردند، آنها چرا اطلاعات مخدوش ارائه کردند و بانک مرکزی چرا این اطلاعات مخدوش را تائید کرد؟»

علی صالح آبادی در این باره می گوید: «از مهمترین دلایل تراز نبودن صورت‌های مالی بانک‌ها در سال‌های گذشته، الزام بانک‌ها به استفاده از سیستم حسابداری تعهدی است. استفاده از این شیوه، ریسک‌ها و مشکلات عملکردی بانک‌ها را که اصولاً باید در صورت‌های مالی آنها افشاء گردد، پنهان ساخته و طی سالیان متمادی بر روی هم انباشته شده است.»

زیان های بازار سرمایه و پیش بینی آینده
با فعال شدن نماد های بانک ها در بورس براساس صورت های جدید مالی سهامداران متوجه زیان فراوانی می شوند. حتی برخی منتقدان مدعی هستند زیان سهام داران بانک ملت سه برابر زیان آتش سوزی پلاسکو بوده است.

روزنامه کیهان در گزارشی می گوید: «بانک ملت که اخیرا با کاهش سود 75 درصدی سود هر سهم خود را به 5 ریال رسانده است، پس از هفت ماه غیبت به بورس بازگشت تا با احتساب خواب سرمایه هفت ماهه سهامداران و کاهش 40 درصدی ارزش هر سهم سهامداران این بانک نیمی از دارایی‌های خود را از دست بدهند.  بدین ترتیب قیمت هر سهم این بانک از 240 تومان در تیرماه 95 به 120 تومان تقلیل پیدا کرد و ارزش این بانک در بورس به شش هزار میلیارد تومان سقوط کرد.»

این روزنامه خسارات مذکور را دو برابر خسارت پلاسکو دانسته است. و از گروه مالی ملت به شدت انتقاد کرده که از سهام این بانک حفاظت نکرده است.

اما حمید میر معینی کارشناس بازار سرمایه درباره خسارت وارده به سهامداران بانک ملت می گوید: «زیان سهامداران 56 درصد بوده است. یعنی کسی که 10 میلیون سهام داشته است، الان 4میلیون و چهارصد هزار تومان سرمایه دارد.»

اکنون با این حساب سوال اصلی این است با فعال شدن نماد های شش بانک دیگر چه بلایی به سر بازار بورس می آید؟

بررسی «دنیای اقتصاد» از اثر احتمالی بازگشایی دیگر نمادهای بانکی احتمال افت بیش از 20 درصد شاخص گروه بانکی را نشان می‌دهد. با این ریزش شاخص گروه بانکی به کمترین مقدار از تابستان سال 92 افت خواهد کرد. در این میان تخمین زده می‌شود که در روز بازگشایی ارزش بازار بانک‌های صادرات، تجارت، اقتصاد نوین،پارسیان، پست بانک و پاسارگاد افت نزدیک به 6700 میلیارد تومانی را تجربه کند. این افت شدید ارزش بازار می‌تواند افت 1600 واحدی شاخص کل را به دنبال داشته باشد.

میرمعینی نیز به فرارو می گوید: «شوک به بازار وارد نمی شود چرا که وضعیت قابل پیش بینی است. به همان نسبتی که سهام بانک ملت ریزش کرد، سهام بقیه بانک ها هم ریزش خواهد داشت.» او تاکید می کند: «ریزش سهام بانک ها به دیگر بازارها تسری پیدا نمی کند، چرا که انتظار عقلانی برای ریزش 1500 تا 2000 شاخص بانک ها وجود دارد.»

شیب نزولی بازار ادامه دارد
شیب نزولی بازار پس از لرزه ای که سهام بانک ملت به بازار وارد کرد همچنان ادامه دارد. شاخص کل بورس تهران روز گذشته با افت 4/ 0 درصدی در سطح 77 هزار و 714 واحد متوقف شد.

امروز نیز سیر نزولی با شیب بسیار ملایمی ادامه یافت. شاخص کل قیمت و بازده نقدی بورس تهران در پایان معاملات امروز (یکشنبه) 10 بهمن‌ماه 95 با کاهش 6 واحدی به رقم 77 هزار و 707 واحد رسید. این در حالی است که شاخص روز گذشته 335 واحد افت داشت.

امروز همچنین شاخص سهام آزاد شناور با افزایش 34 واحدی عدد 85 هزار و 5 واحد را تجربه کرد. شاخص کل بازار اول نیز در حالی با افزایش 6 واحدی به رقم 54 هزار و 991 واحد رسید که شاخص بازار دوم با کاهش 78 واحدی به عدد 166 هزار و 303 واحد دست یافت.

مجله خواندنی ها
انتشار یافته: ۲۶
ناشناس
Iran, Islamic Republic of
۱۵:۵۳ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
ای لعنت بر این بورس که اقتصاد ایران رو فلج کرده . عین یک چاه بی انتها میمونه که بالاشو با شاخ و برگ درختان استتارکردن اما عین یک تله مرگبار آماده بلعیدن شکارهاییه که نمیدونن چجور پول بی زبونشونو به آب و آتیش بزنن .
آسمانی
Iran, Islamic Republic of
۲۰:۱۱ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
بورس ایران تا قبل از این دولت سه سال متوالی پر بازده ترین بورس بود اما رویه اشتباه این دولت در پیوند زدن همه چیز به سیاست خارجی و اعتماد به کدخدا همه چیز را خراب کرد
مجید
Iran, Islamic Republic of
۱۰:۱۸ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۱
چطور پر سود بوده ؟! چون تو دوره ی دروغ و چپاول (دولت قبلی) شرکت ها اطلاعات غلط ارائه میکردن و شرکت زیان ده خودشو سود ده معرفی میکرده (که عینا در چند خط اول همین مقاله اومده)
مورد دیگه هم شما بازده رو به ریال گرفتی... اگه با نرخ بربری ارز های دیگه می گرفتی اینطور نتیجه گیری نمی کردی. وقتی ارزش واقعی سهام 350 درصد کم بشه حالا ارزش ریالیش 2 یا 3 برابر هم بشه باز ضرره
ناشناس
United States
۱۶:۰۳ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
بانکها، بیمه‌ ها، صندوق‌های بازنشستگی، صنایع دولتی، بخش ساختمان و... عملاً ورشکسته هستند. ولی‌ دولت با افزایش نقدینگی و دادن اعتبار به آنها از ناحیه چپ پول، آنها را ظاهراً سرپا نگاه داشته. ولی‌ تا به کی‌؟! همان است که می‌بینید ترامپ هر جور می‌خواهد اقدام می‌کند و میدند ایران، با این اقتصاد، چاره یی جز سکوت ندارد.
ناشناس
Iran, Islamic Republic of
۱۶:۰۵ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
لرزه بر اندام بورس
ویرانی پلاسکو
سیل در سیستان
خاک بر سر خوزستان
معنی دولت را فهمیدیم
ناشناس
Iran, Islamic Republic of
۱۷:۱۴ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
چرا منفی؟
تعصب به بدی؟؟؟
اختر
Iran, Islamic Republic of
۱۸:۲۹ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
چون بات مخالفم!
ناشناس
Iran, Islamic Republic of
۱۶:۴۶ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
یعنی واقعا روحانی سر ما کلاه گذاشت؟
3 سال پیش سرمایه زندگی ام رو روی حساب حرف این آقا توی بورس سرمایه گذاری کردم و با مشاوره ای هم که گرفتم توی سهام بانکها که کم ریسک بود سرمایه گذاری کردم حالا بعد از 3 سال که سود نگرفتم 50% از سرمایه ام که 10 سال پس انداز کرده بودم هم از بین رفت تنها هدفم هم کمک به دولت بود تا مملکت از بحران خارج بشه ولی الان می فهمم اشتباه کردم
خدایا فقط یه کمکی کن از ضرر خارج بشم بخدا قسم دیگه به هیچ کس اطمینان نمی کنم فقط می رم زبان می خونم تا از این جهنم فرار کنم فقط ضررم جبران بشه تا انگیزه داشته باشم
ناشناس
Iran, Islamic Republic of
۱۷:۱۴ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
فقط 96 حواسمون باشه دوباره گول نخوریم
اختر
Iran, Islamic Republic of
۱۸:۳۱ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
یعنی چه؟ به رئیس جمهور چه مربوطه که شما بر چه اساسی سرمایه گذاری می کنی؟ «مغز» گرامی چرا از روبرو شدن با ضعف های خودت «می گریزی»؟
ناشناس
Iran, Islamic Republic of
۲۲:۴۳ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
اختر جان
جهت اطلاع اگه نمی دونید تا قبل مجمع بر اساس اطلاعاتی که همین دولتی ها تایید کردند نه یک بار که چندین بار و طبق صورت های مالی سود ده بودند و وقتی بستند برای مجمع یک شبه اعلام زیان کردند اونم اعلام ضرر ۴۰ ساله
سوال اگه زیان ده هستند چرا سود ۲۰ درصد دارند می دند اونم نه یک سال چندین سال این یعنی زدن جیب سهامداران بورس ، بورسی که رئیس جمهور آگاهانه مردم رو دعوت به اون کرد و دادن نزول و رواج نزول خوری در جامعه
سوال چرا این سه سال اعلام نکردند و رسما صورت وضعیت ها رو اصلاح نکردند تا لااقل با حداقل ضرر خارج بشیم
اینها همه کار این دولت هست و خیلی بعید است این دانشمندان اقتصادی دولت ندونند دارند چکار می کنند من که نه به این دولت و نه به هیچ دولت دیگه ای اعتماد ندارم ... دیگه تمام شد
ناشناس
Iran, Islamic Republic of
۱۶:۴۷ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
جناب آقایان حسین خزلی‌خرازی عضو هيئت‌مدیره بورس کالا و محمودرضا خواجه‌نصیری رئيس سابق اداره نظارت بر بورس‌های سازمان بورس خیلی جالبه که شما هم به عموان یک شخص حرفه ای این صحبت رو کردید. بانک مرکزی هیچ کار عجیبی نکرده و ارایه صورت های مالی بر مبنای ifrs هیچ ارتباطی با این موضوع سود و زیان بانک ها نداشته بلکه تنها بانک مرکزی بخشی از سودهای صوری ناشی از فروش املاک به صورت ضبدری و قیمتهای بالا و همچنین شناسایی سودهای تعهدی لاوصول را برگشت داده و چطور توقع دارید صورتهای مالی گمراه کننده که متاسفانه شرکتهای حسابرس هم تنها به ارایه گزارش مشروط بسنده میکنند عکس العمل نشان ندهد و به قول شما روند چند ده سال گذشته همچنان ادامه یابد؟؟!!!فکر نمیکنید انتقال پول سپرده گذار به سهمداران از طریق شناسایی سود های صوری کافیه؟؟!!!! فرارو لطفا منتشر کن
ناشناس
Iran, Islamic Republic of
۱۷:۰۷ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
چرا الان این کار را کرد چرا اول سال که بانک ملت سود سال 95 را 5 برابر الان پیش بینی کرده بود این سود را تائید کرد جواب واضح است برای فروش با قیمت بالا سهام از طرف حقوقی بانک ملت که بیشتر آن دولت است به مردم بدبخت دزد زده
ناشناس
Iran, Islamic Republic of
۱۶:۵۹ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
با سلام
آقای روحانی من از کسانی بودم که در انتخابات سال 92 خیلی تلاش کردم اشنایان و دوستان در رای گیری شرکت و به شما رای بدن و به درخواست شما وارد بورس شدم و کلی سهام بانک ملت خریدم ولی با بی کفایتی مدیران بانکی و بورسی به خاک سیا نشستم و خودم وخانواده ام بیچاره شدیم و امثال من کم نیستند و در سال 96 تمام تلاش خودم را میکنم تا تو و دوستانت ناکام بشید و رای نیاورید و از الان شروع کردم
تبریز زنجان بیرلیگی
Iran, Islamic Republic of
۱۷:۲۴ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
بورس مرده نمیخایید باورکنید
نیما
Canada
۱۷:۲۸ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
این خبر بسیار مهم تر از خبر پلاسکوست و روزها باید صدر اخبار ایران باشد.
دولت روحانی کار درستی کرده که افتضاح بانک های ورشکسته ایران را علنی کرده است.
اقتصاد ایران سال هاست ورشکسته است، کار درست روحانی این بوده که علنی کرد.
ناشناس
Iran, Islamic Republic of
۱۷:۳۳ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
بنای نظام مالی ایران از پلاسکو وخیم تر است
ناشناس
United States
۱۷:۳۶ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
اگر ما واقعا می خواهیم دوباره بر اقتصاد جهانی برگردیم مجبور هستیم که قواعد و استانداردصورت حساب بین المللی قبول کنیم و هر خسارتی موقتی به سود خودمان خواهد بود در دراز مدت وواقعا کار دولت روحانی تحسین می کنم
ناشناس
Iran, Islamic Republic of
۱۷:۳۸ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
حسن کلید دار که هر دری را برای دزدی باز می کند
محمد
Iran, Islamic Republic of
۱۷:۵۰ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
به نظرم روحانی باید قید رای چند میلیون سهامدارو واسه سال بعد بزنه
hamed
Iran, Islamic Republic of
۲۰:۰۴ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
آقای خواجه نصیری حودشون تا دو سال قبل رییس نظارت بورس بودن و کاملا از صوری بودن و غیر واقعی بودن سودهای بانکها مطلع بود ولی بعنوان رییس نظارت بازار سرمایه هیچ اقدامی جهت اصلاح این وضعیت نکرد . حالا فرار به جلو میکنه ایشون . ایشون خودش مسئول ضرر سهامداراس چون همون زمانی که چندس ال سکان نظارت بازار سرمایه دستش بود براحتی می تونست با شیب ملایمی که الان تو نامه ش آورده وضعیت رو اصلاح کنه ولی وای به عافیت خواهی که بلای جان تدبیرهاست .
كيوان
Iran, Islamic Republic of
۲۲:۲۹ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۰
چه تضمينى وجود داره يك ادم خودراى ديگه مثل رييس بانك مركزى شركتهاى ديگر بورسى رو زمين نزنه وسهامداران رو ساقط نكنه
سامان
Iran, Islamic Republic of
۰۰:۰۱ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۱
اگر کارخانه ای آتش بگیرد فرقی نداره که فامیل سیف و دارو دستش باشی یا نه همه با هم ضرر میدیم
ولی آقای سیف آیا واقعا شما و دارو دستتون به کسی اعلام خروج نکردین؟
اگر این کارو کردین امیدوارم بچه هات تو طول زندگیشون آزاری رو که به من و زن و بچم دادی رو ببینن و خیر از زندگیشون نبینن
فرارو خواهشا چاپ کن
ناشناس
Iran, Islamic Republic of
۰۹:۲۵ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۱
اونموقع که سود می گرفتیم اینطوری دعا می کردی
كيوان
Iran, Islamic Republic of
۰۷:۴۸ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۱
چه تضمينى وجود داره يك ادم خودراى ديگه مثل رييس بانك مركزى شركتهاى ديگر بورسى رو زمين نزنه وسهامداران رو ساقط نكنه
عضو هیات علمی
Turkey
۰۹:۵۴ - ۱۳۹۵/۱۱/۱۱
سیف بهترین کار رو انجام داد. شفاف سازی اگر در یکی دو ماه انجام نشه امکان اتصال به سیستم بین المللی ازبین میره.
خواندنیها
پربیننده ترین
چند رسانه‌ای
فیلم
نیازمندیها
ISC ،SCOPUS ،ISI و تبدیل پایان نامه به کتاب برای تمامی رشته ها در کمترین زمان ممکن. کلیک کنید و از تخفیف عیدانه استفاده کنید
ارزان دیده شوید! 02188551304
ویدیو
گزارش تصویری